美股模擬組合表現 (自成立)：

美股模擬組合概覽：

1) 本金︰100萬美元

2) 成立日︰2020年4月1日 (標普500指數：2470.5, 道瓊工業平均指數：20943.51)

3) 投資對象︰主要投資於美國上市的股票，另不多於10％比重於環球股票或其他衍生工具

4) 投資目標: 通過投資於具有合理風險管理的美國股票投資組合，實現長線資本增值。

組合經理評論：

美國股市發生史上少見的散戶戰勝大戶事件，引發整體股市波動性上升，標指及道指於今年首月由升轉跌，分別按月下跌1.11%及2.04%。

晉裕管理的美股組合在今年一月份表現強勁，逆市錄得14.96%的雙位數升幅，領先市場逾15個百分點。其中組合內有三隻股票的單月升幅超過三成，這包括上年年底進行調倉時新加入的Biontech (BNTX US)及Teladoc Health (TDOC US)，分別按月升43.45%及31.94%；而去年11月底時加入的Beyond Meat (BYND)也於1月份上升42.46%。此外，一直長期持有的Roku (ROKU US)亦按月升了17.17%。

市場展望方面，現時市場情緒良好，加上美股季度業績健康，預期股市表現仍會受到市場的正面氣氛所推動。其中較為需要關注的是比特幣與ETF新貴ARKK等市場熱炒資產，相信若果這些資產能持續保持強勢，整體市場包括具有互聯網概念等新經濟股仍有估值擴張的動力，否則應當加緊注意風險管理。策略上，在市場情緒仍為正面的市況下，宜順勢而行，因此組合仍以進取性的新經濟股作為主要持倉。

倉位調動方面，我們在1月29日賣出了Square (SQ)全數560股，這是一隻在去年10月30日以154.88美元買回來的股票，賣出時價格215.96美元，累計錄得升幅39.43%。在經過4維選股法的考量後，我們在同一天決定以57美元買入了3200股蔚來 (NIO US) 作為新持倉，而蔚來是改善型的選擇，同時也具備潛能型的特質。

蔚來汽車是一家全球性電動汽車公司，於2014年11月成立。蔚來主要在中國國內的高端市場發售電動車。作為電動車生產商，蔚來市值雖然與Tesla 仍差一段距離，但卻一直受到市場所關注，股價在去年開始也十分亮眼。事實上，蔚來一直展示其發展潛力，包括其今年1月份的新車交付量達7225輛，按年大幅增長352％，而且也是蔚來連續第6個月創下交車數新高。

從「蔚來日」所發佈的資料可見，蔚來計劃推出一款名為ET7的高級電動轎車，預期將於2022年首季交付。資料顯示ET7將搭載150kWh的固態電池，其續航能力將能高於1000公里。此外，蔚來也發表了有關自動駕駛技術的消息，主要是透過轉換採用Nvidia的新晶片，使其運算能力強化。蔚來的目標是在2021年年底前，把其設立的換電站由目前的177個增加至500個，而完善的換電站網路覆蓋預期將可大大提升用戶粘性，是戰略性的部署。最後，隨著訂閱服務收費方式的引入，我們預期這將能提升其毛利率水平，因而使其盈利能得以進一步增長。

簡而言之，伴隨蔚來的高端品牌戰略，配合多方位技術的不斷改進，預期品牌價值將能得到持續提升，使其能在電動車市場的競爭中脫穎而出。

來源: 華富財經