新冠肺炎在２０２０年爆發，並擴散至全球多國，環球政府及央行聯手推出史無前例的刺激經濟措施，並同時向市場注入大量資金。在海量資金的沖擊下，多種主要貨幣的存款利率，包括定存利率都大幅下降，變成了低息或無息存款。到底想建構一個理想的收息組合又有什麼選擇呢？

　　其實市場上的短年期保本保息儲蓄保險計劃早成為非常受歡迎的理財工具，其中大部分計劃設有保險公司提供的保證回報，這對於一些喜歡收取穩定利息收入，但又不想承擔本金或利息收入波動風險的人士，乃相當適合。相對一般市場投資或理財產品，配置保本保息儲蓄保險計劃可以擁有以下數個好處

＊保證回報可預早，籌劃未來利息收入＊

　　保本保息儲蓄保險計劃一直很受退休或需要固定收入的人士歡迎，因為這些計劃都能得到繕發保單的保險公司提供保證回報。由於具有受到保險公司的回報保證，投保人可以透過儲蓄保險計劃，更易為自身籌劃及計算未來的利息收入，從而達至完成理財目標。

＊可選儲蓄年期，配合不同人生階段需要＊

　　現時市面上一般保本保息儲蓄保險計劃的保單年期約為２至５年，可配合不同人生階段的需要，而且可以像銀行定期存款般鎖定回報率，賺取穩定收益。這對於有特定理財目標的人士尤其合適，例如年青人剛出來工作並計劃在５年後結婚及組織家庭生活，那麼５年期的儲蓄保險計劃正好適合作為這個實現理想的工具。

＊彈性入場門檻，輕鬆管理理財組合＊

　　儲蓄保險計劃的入場門檻十分大眾化，適合不同需要的儲蓄目標，至於投放多與少則豐儉由人。個別理財產品甚至可通過指定銀行進行保費融資，意思是以該保單的現金退保價值作抵押，得到貸款後進行加槓桿，加大保單額度以倍大利息收入，並賺取保單派息與銀行融資利率之間差額，在目前較低貸款利率的環境下，這類套息操作很受私人銀行用戶歡迎。

＊配置美元資產為理財組合增添多元化＊

市場多數儲蓄保險計劃均以美元作為保單幣種，而美元亦為國際上最為流通的貨幣之一，如該投保人士資產的主要資產貨幣為非美元的話，透過儲蓄保險計劃作為美元資產的配置，可提升理財組合更為國際化及多元化。此外，若作為退休計劃，在組合上配置足夠比重的儲蓄保險計劃已能達至目標，至於股票或收息基金等投資，由於價格或利息收入不確定性很高，其利息價格增長潛力應視為額外收入來源。當然，為組合分散風險是首要考慮的事情。

《晉裕環球資產管理投資研究部投資策略師　陳俊業》