每周市场回顾二月十日
上周美国股市创下了新高，但随后出现下跌。在截至周四的过去5天里，三个主要股票指数分别下跌1.04至3.37%。强劲的就业数据引发了对经济的担忧，影响了风险取向，美国2年期国债收益率升至4.5%，为两个月以来的最高水平，10年期及2年期债券息差也扩大到自80年代以来最高的水平。美联储主席鲍威尔同意去通胀化过程已经开始，但表示或需要比市场预期更多的加息，并且把利率保持在具限制性的水平，以应对目前的经济环境。本周其他美联储成员也发表了类似的言论。然而，在撰写此文时，彭博利率期货数据显示市场预计美联储利率将在第二季度达到5至5.25%，并仍期望在今年内会进行降息。
另一方面，财报季仍然继续，截至目前，S&P500指数中的343家成分股已经披露了业绩，仅有约70%的企业业绩优于市场预期，总体盈利增长为负2.68%，超过35%的公司盈利出现同比下降。就经济数据而言，劳动力市场数据显示了一些轻微的转向，初次失业和持续失业申领数据均高于市场预期，亦高于前值。下周，美国将继续公布经济数据，包括1月份的CPI和PPI数据，NFIB小型企业信心指数，以及1月份的其他行业数据，包括住房开工，零售销售预估和工业生产数据。当局也将发布惯常的初次与连续申请失业救济金人数数据。
本周欧洲股市表现优于全球市场，英、法、德三地股票指数在截至周四的过去5天内上涨0.09至1.16%。欧洲央行成员在本周继续发声，其中大多数呼吁加息以保持货币政策的限制性。然而，截至目前，利率期货基本没有变化，预计3月份会议中加息50个基点的概率较高，而5月份会议则较大概率加息25个基点。经济方面，欧元区12月零售销售额同比下降 2.8%，低于预期的下跌2.7%和11月份的下降2.5%。12月德国工业生产也下降了3.1%，远低于预期的0.7%收缩，而1月德国CPI可能受到政府补贴的影响，同比上涨8.7%，低于市场预期的8.9%。英国公布了他们的第四季度初步GDP数据，上一季度持平，避免了技术性衰退。下周，欧洲央行将发布今年的第一份经济简报，欧元区将发布第四季度的初步GDP数据，而英国将发布1月份的CPI和零售销售数据。
本周中国和香港市场表现较弱，市场在1月的急升后短暂回软。在过去一周，沪深300指数下跌了0.85%，恒生指数也下跌了2.17%。中国的隔夜融资成本在人民银行从8日到10日注入1万亿元人民币后有所缓解。地缘政治方面，气球事件可能令中美关系更为紧张，美国国务卿布林肯取消了他原定的中国之行，美国众议院亦通过谴责中国的议程。经济方面， 1月份中国CPI同比增长2.1%，仍低于市场预期的2.2%；PPI则在1月份同比下降0.8%，也多于市场预期的0.5%的下降幅度。这两个数字增加了人民银行在今年进一步放宽货币政策的期望。下周，中国将公布1月份新的人民币贷款、货币供应M2和综合融资数据，以及1年期中期借贷便利 （MLF）利率。
